股市杠杆平台将成为全球AI基础设施领域单笔最大规模的采购之一

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　　1月16日早盘，半导体概念持续走高，美埃科技、天岳先进20cm涨停，康强电子、华谊集团、圣晖集成、长电科技、思源电气等多股封板，佰维存储一度涨超13%股价再创新高，派瑞股份、科翔股份、精测电子、凯德石英等多股跟涨。

　　台积电强劲财报验证AI需求

　　消息面上，台积电最新财报显示，公司第四季度合并营收约337.3亿美元，同比增长20.5%；净利润同比大增35%，环比增长11.82%，创下历史新高，远超市场预期，并连续第七个季度实现两位数增长；第四季度毛利率达62.3%，同样超出市场预期。

　　与此同时，台积电给出2026年营收再增30%的强劲指引。

　　台积电称，得益于全球人工智能行业的蓬勃发展，预计今年第一季度营收将同比增长40%，达到358亿美元。“2026年营运表现仍将优于业界水准，并是一个强劲成长的一年，美元营收将增长接近30%。”台积电管理层表示，客户发出了强烈的“需求信号”，并直接联系公司寻求产能。

　　此外，台积电表示，今年资本支出预估为520亿至560亿美元，相较于2025年实际资本支出409亿美元，同比大幅增长27%至37%，有望创下公司历史新高。

　　分析人士指出，台积电Q4的强劲业绩及2026年营收指引，清晰释放出人工智能热潮将持续的信号，也重新燃起了投资者对AI需求韧性的信心。

　　此外，据媒体报道，OpenAI近日与AI芯片生产商Cerebras签署一项三年期协议，OpenAI承诺采购至多750兆瓦算力，将全部采用Cerebras的晶圆级芯片。

　　尽管具体条款未公开，但知情人士透露，该协议交易规模超过100亿美元。若消息属实，将成为全球AI基础设施领域单笔最大规模的采购之一。

　　半导体产业有望迎机遇期

　　据SEMI预测，2025年全球半导体制造设备市场规模将再创新高，同比增长13.7%至1330亿美元。在AI和HBM需求的推动下，2026年半导体制造设备市场规模将再度增长至1450亿美元。国内存储大厂扩产加速，国产设备在核心工艺环节迎来机遇，份额提升预期增强。

　　中国银河证券表示，去年底半导体板块在产业链涨价潮、AI需求持续以及国产替代逻辑强化的共同驱动下，走出一轮结构性行情。在外部环境背景下，供应链安全与自主可控是长期趋势。设备与材料在国产替代顶层设计下逻辑最硬，数字芯片是算力自主的核心载体，先进封测受益于技术升级。

　　中信证券研报指出，2025年，自主可控与AI共振带动相关板块取得亮眼表现。展望2026年，这一产业趋势料将得到进一步强化，“自主可控、AI算力”有望成为电子行业贯穿全年的绝对强主线，自主可控关注国产算力及半导体设备加速放量趋势，AI 算力方向PCB与存储高确定性景气；此外“消费电子”作为支线或迎重大转折机遇，关注2026Q2景气反转机会。

　　开源证券认为，干法刻蚀、薄膜沉积及CMP或将成为未来4年国产化率迅速提升的领域。同时光刻、量检测设备及离子注入设备和涂胶显影设备也有望逐步突破。此外配套的材料、EDA、IP等环节也有望加速发展。

　　融资客盯上多只概念股

　　半导体产业链涉及集成电路设计、制造、封装测试等多个环节，东方财富概念板块显示，目前A股市场多达460股涉及半导体概念，合计总市值近15万亿元。

　　今年以来，半导体概念板块走势造好，指数累计涨幅超10%，约九成概念股录得股价上涨，和林微纳、亚翔集成、珂玛科技等多股区间涨幅均在50%以上。

　　资金层面，本月融资净买额超1亿元的半导体概念股多达75只，其中澜起科技、长川科技均获融资客大举抢筹超10亿元，TCL科技、江波龙融资净买额均在8亿元以上，佰维存储、南大光电、海光信息等也获杠杆资金大幅加仓。

　　佰维存储近日披露业绩预告，公司预计2025年实现营收100亿至120亿元，同比增长49.36%至79.23%；归母净利润预计为8.5亿至10亿元，同比大增427.19%至520.22%。